Si apre un PEA, si versa qualche centinaio di euro, si acquista un ETF a caso, e tre settimane dopo si controlla il proprio portafoglio dieci volte al giorno. Questo scenario è comune a molti principianti. Il problema non è la mancanza di informazioni sulla borsa, ma l’ordine in cui si prendono le decisioni.
Scegliere un’involucro fiscale prima di scegliere un titolo, fissare un importo ricorrente prima di cercare il “momento giusto” per investire: queste scelte pratiche contano molto di più della lettura di dieci definizioni su azioni e obbligazioni.
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Scegliere il proprio involucro fiscale prima di scegliere i titoli
Il primo errore sul campo è confrontare broker o ETF senza aver prima risolto la questione dell’involucro. In Francia, il PEA rimane il quadro fiscale di riferimento per investire in azioni europee. L’esenzione fiscale sulle plusvalenze dopo cinque anni di detenzione lo rende la prima decisione strutturante per un principiante.
Il conto titoli ordinario (CTO) offre accesso a un universo più ampio (azioni americane, obbligazioni internazionali), ma ogni guadagno è tassato fin dal primo euro. Si può consultare una guida all’investimento per principianti su Bourse Finance Mag per approfondire le differenze tra questi due strumenti.
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In pratica, aprire un PEA il prima possibile, anche con un versamento simbolico, fa partire il conteggio dei cinque anni. Si potrà sempre integrare con un CTO più tardi, quando si vorrà diversificare al di fuori della zona euro.
Investire progressivamente in borsa piuttosto che scommettere su un punto d’ingresso
Molti principianti accumulano risparmi in attesa del “momento giusto” per entrare nel mercato. Questo riflesso sembra logico, ma si basa sull’idea che si possano anticipare i minimi, cosa che anche i gestori professionisti non riescono a fare in modo regolare.
La distribuzione degli acquisti nel tempo riduce il rischio di entrare nel momento peggiore. Il principio è semplice: si investe un importo fisso ogni mese, indipendentemente dal livello del mercato. Quando i corsi sono bassi, si acquistano più quote. Quando sono alti, se ne acquistano meno. Nel lungo periodo, il prezzo medio di acquisto si livella.
Concretamente, si imposta un bonifico automatico verso il proprio PEA o CTO, poi un ordine programmato su un ETF. La maggior parte dei broker online offre questa automazione. Non è più necessario chiedersi se è il giorno giusto per comprare.
Un caso tipico che inganna i principianti
Si aspetta sei mesi, il mercato sale in modo regolare, si finisce per investire l’intero capitale poco prima di una correzione. L’importo investito in un’unica soluzione subisce quindi tutta la discesa. Con un versamento mensile, solo l’ultima tranche sarebbe stata colpita al prezzo alto.
ETF e ordini di borsa: le scelte concrete da fare fin dal primo acquisto
Un ETF (fondo indicizzato quotato) replica la performance di un indice. Per un principiante, è il veicolo più adatto: diversificazione immediata, commissioni di gestione basse e nessuna analisi individuale dei titoli da produrre.
- Un ETF che segue un indice ampio (tipo azioni europee o mondiali) espone a diverse centinaia di società in un’unica riga di portafoglio.
- Le commissioni annuali si aggirano spesso attorno a pochi decimi di punto percentuale, ben al di sotto dei fondi attivi classici.
- Si acquista e si vende un ETF esattamente come un’azione, tramite un ordine di borsa standard, durante gli orari di mercato.
Per quanto riguarda gli ordini, due tipi sono sufficienti all’inizio. L’ordine di mercato viene eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile. L’ordine a limite fissa un prezzo massimo di acquisto (o minimo di vendita): l’ordine viene eseguito solo se il mercato raggiunge questa soglia. Per un ETF liquido, l’ordine di mercato è adatto nella maggior parte dei casi.
Truffe e falsi rendimenti: cosa segnala l’AMF ai principianti
Anche prima di parlare di strategia, è necessario parlare di sicurezza. L’Autorità dei mercati finanziari (AMF) moltiplica gli avvisi sulle false promesse di rendimento, le piattaforme non autorizzate e i falsi consulenti finanziari. Il tema colpisce particolarmente i principianti, bersagliati da pubblicità aggressive sui social media.
- Verificare sistematicamente che il broker o la piattaforma sia presente nell’elenco dei fornitori autorizzati dall’AMF o dall’ACPR.
- Diffidare di qualsiasi promessa di rendimento garantito o di guadagno rapido, soprattutto su cripto-attivi o forex.
- Nessun investimento in borsa garantisce il capitale. Un interlocutore che afferma il contrario è o incompetente, o disonesto.
Questa verifica richiede cinque minuti sul sito dell’AMF. Qui si trova anche un elenco nero di siti fraudolenti, aggiornato regolarmente.
Costruire un portafoglio per principianti senza moltiplicare le righe
Si legge spesso che bisogna “diversificare”, senza precisare cosa significhi in pratica con un piccolo capitale. Con qualche centinaio di euro al mese, acquistare quindici righe diverse non ha senso: le commissioni di transazione erodono la performance e la gestione diventa inutilmente complessa.
Un portafoglio semplice che regge
Uno o due ETF ampi sono sufficienti per iniziare. Ad esempio, un ETF che replica un indice mondiale copre già diverse aree geografiche e settori. Si potrà aggiungere una riga complementare più tardi (obbligazioni, immobili quotati) quando il capitale lo giustifica.
La semplicità del portafoglio protegge dalle decisioni impulsive. Meno righe si hanno da monitorare, meno si è tentati di vendere al minimo ribasso. Investire in borsa nel lungo termine richiede regolarità, non agitazione.
I ritorni variano sul riequilibrio annuale del portafoglio, ma con una o due righe di ETF, la questione si pone appena prima di diversi anni. L’urgenza, per un principiante, non è ottimizzare la ripartizione. È automatizzare i versamenti, resistere alla voglia di vendere tutto dopo una settimana negativa e lasciare che il tempo faccia il suo lavoro sul capitale investito.